Topiknyitó: farkasfu 2025. 06. 03. 20:17

Appeninn topik  

majd később..
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Jocek ma, 00:48
Előzmény: #393  farkasfu
#400
Ebből sajnos lefelé mutat a trend hiába van felfelé rajzolva
Valiz
Valiz szombat, 21:51
Előzmény: #393  farkasfu
#399
Irigy vagyok. Nem kicsit, nagyon!
vizesember
vizesember szombat, 17:06
Előzmény: #395  hocus-opus
#398
Pontosan, az autó korrekció átírta.
Pontosabban: meghajolok .
Jancsi64 szombat, 16:58
Előzmény: #392  betesharcos
#397
Te is sokat dolgoztál, és tulajdonképpen összefoglaltad, hogy miért vagyunk még itt sokan, köztük olyanok is akik több évtizedes tőzsdei múlttal rendelkeznek.
Köszi a munkát.:)
Jancsi64 szombat, 16:55
Előzmény: #393  farkasfu
#396
Gratulálok én is.:)
Na ezt fikázza, ebben találjon hibát a sok "segítőkész " app. lebeszélő Farkasfu utáló kedves szomszéd.
hocus-opus szombat, 16:55
Előzmény: #394  vizesember
#395
Gondolom "meghallok"=meghajolok;)
Szintén gratula 👏
vizesember
vizesember szombat, 15:48
Előzmény: #392  betesharcos
#394
Nagyon profi munka, gratulálok, nem kevés munkád van benne!
Meghallok a nagyságod előtt.
betesharcos szombat, 12:05
#392
Azt látom, megtörhetetlen a depresszió és negatívkodás.  Mégis leírom, hogy énmagam miért vettem újra Appeninn részvényt. 
1. Fundamentális okok
Az Appeninn jelenleg évi 130-140 Ft EPS megtermelésére stabilan képes. A jelenlegi ingatlanportfolióból ennyi jön ki, ez kiderült a 2023-as és a 2024-es év után is - de tessék ezt leellenőrizni. 
P/E alapon tehát most lehetünk pont 5-ön, számításaim szerint.
Emellett felhívom a figyelmet az éves jelentés 73. oldalára, miszerint: "A vezetőség folyamatosan monitorigolja az esetleges hatásokat, az infláció emelkedését, így a bérleti szerződések évente indexálódnak a meghatározott infláció mértékével."
Tehát, bizony, inflációkövető díjkorrekció nemcsak a Telekomnál van, hanem itt is. Érdemes lehet szerintem ezt figyelembe venni. Ja, hogy ezt lekövetné a bérek emelkedése a cégnél? Lehet, de olyan elhanyagolhatóan kevés a személyi jellegű ráfordítás itt, hogy azért aligha értelmezhető hatás ez véleményem szerint.
Esett némi szó a plázastopról. Nos, az Appeninn jelenleg 3 plázát birtokol, egyet Székesfehérváron, egyet Zalaegerszegen és egyet Nagykanizsán. Az éves jelentés 45. oldala szerint ezek szumma mérlegértéke 47,24 millió euró, az ingatlanportfolio nagyjából 26 %-a. 
Szerintem a betett hír a plázák együttműködéséről jó hír, illetve nem látom magam előtt, ahogy kiürülnek az Appeninn plázái, és nem lesznek bérlők. Azt se látom én magam, hogy a 10 %-a kiürül. Innentől pedig elhanyagolható hatásról beszélhetünk szerintem, ha egyáltalán bármi negatív hatással jár ez bármikor is a távoli jövőben.
Az éves jelentés 50. oldala szerint az egy részvényre jutó nettó eszközérték 2,5 euró, ez 1000 Ft. Ebből kb. 400 Ft cash. Ez mostanra szerintem olyan 1065 Ft lehet, ha a 2024-es eredménytermelést nézzük. 
BIF P/BV 1,49
GSPark 0,85
Appeninn 0,69
Adatok forrása a BÉT oldala, ma.
Így tehát legrosszabb esetben én a következőkkel tudok számolni 3 éves távon, ha se befektetés, se osztalék, se semmi nincs, de tényleg semmi, még egy kis infláció sem:
Könyv szerinti érték az 1065 Ft-hoz nő még kb. 400 forinttal (3*135 Ft), ha csak annyit termel, mint eddig, ez 1465 Ft. A cégben ekkor 800 Ft cash lesz. Jelen áron nézve az árfolyam+123 Ft cash plusz az ingatlanok, mínusz a hitelek. Ennek is mindenki számoljon utána, néhol kerekítettem.
Személyes várakozásom szerint (de ez csak vélemény) nehéz elképzelnem, hogy a jelenlegi árfolyamszint lesz az irányadó ilyen értékek mellett. És ez volt a worst case scenárió a véleményem szerint, mert ez 0 fejlődéssel, SZIT szabály áthágással is akár, 0 inflációval lehet érvényes.
2. Spekulatív okok
A sokszor idézett 70 %-os szabály miatt vélhetően nem igaz, hogy a következő 3 évben nem történik semmi, se befektetés, sem osztalék. Befektetés esetén nézzük a lengyel példát. Az irodaház az árbevétel kb. 33 %-át tette ki 2024-ben, ha ezt EPS-re levetíthetjük (nem tudhatjuk pontosan, de feltételezem hogy kb. helyes), akkor kijön, hogy 40 Ft-ot kb. a lengyel irodaház hoz részvényenként. Annak a vásárlási értéke 36,7 millió euró volt, az éves jelentés 36. oldalából kiderül. Nos most 47 millió euró cash áll a cégben. Hitel nélkül is, áremelkedést figyelembe véve is esélyes, hogy egy hasonló befektetésre ez elég lehet szerintem, én ezzel számolok. Az még 40 Ft EPS lehet. Ráadásul el is adhatnak ingatlant - aki nem érti, hogy ez még miért nem történt még, kérem, olvassa újra a 70 %-os szabályt és számoljon.
Ezzel nézve már 3 év múlva a könyv szerinti érték 1065 Ft+3*180 Ft=1605 Ft lehet. A P/E jelen árfolyamon pedig nem egészen 3,8-ra jön ki nekem. Ha van évi 3 % infláció alapú EPS emelkedés, akkor már közel 200 lehet az EPS. A P/E ekkor 3,4 alatt lenne, de mindenki számoljon utána.
Mindezzel együtt, vagy enélkül, az osztalékfizetés esélyét kár volna elengedni szerintem. Ha a jelenlegi pénzt befektetik, és a jövő éviből is tesznek félre, és csak mondjuk 90 Ft-ot fizetnének, az árazás alapon szintén nem 677 forintnak tűnik így hirtelen. Legalábbis szerintem, mindenki saját véleményére hagyatkozzon.
Mindezek alapján spekulatívan szerintem igen kevés rá az esély, hogy semmi - se osztalék, se jelentős EPS növekedés - nem történik.
3. Technikai okok
Farkasfu chartját akartam bemásolni, de az az ő tulajdona és ő gondolatai. Mindenesetre annyit mondhatok, hogy véleményem szerint a hosszútávú emelkedő trend nem sokkal lejjebb van, és ennek törését én nem látom jelenleg. De mindenki nézzen rá maga is a chart-ra és alkosson véleményt.
4. Összegzés
Mindezek fényében, nem veszek részt további diskurzusban itt, mert bár sok-sok tiszteletre méltó fórumtag van, ezen mértékű részvényesi, vagy nemrészvényesi negatívkodás mellett nincs lehetőség értelmes párbeszédre. Értem a 2 hónappal ezelőtti történések szomorúságát, ugyanakkor a fentiek fejében inkább azt mondom, fel a fejjel.  A fenti írás kizárólag személyes vélemény, nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy értékpapír vételére, eladására irányuló ajánlásnak. Hogy egy részvény ára felmegy, vagy esik, vagy stagnál, sosem lehet biztosan tudni előre. Sőt, semmi mást sem lehet biztosan tudni előre. 
Bármilyen reakciót szívesen olvasok majd, és minden jót a fórum közösségének!
vizesember
vizesember szombat, 11:21
Előzmény: #389  betesharcos
#391
Ez nem siránkozás volt, egyébként is majd az lesz, aminek lennie kell!
Gyuri60 szombat, 10:46
Előzmény: #386  Gyuri60
#390
Természetesen arra utaltam, hogy az Appeninn a meglévő kb. 24 milliárd forintnyi + kölcsön vehető összeg iroda vagy más kereskedelmi ingatlanvásárlásra szánt pénzét talán jobban tenné, ha esetleg lengyel, vagy cseh ingatlanra költené. Sajnos a jelenleg az országunkat vezető csapat gyakran ötletel, ami nem túl jó. A stabilitás talán jobb lenne.
betesharcos szombat, 09:54
Előzmény: #388  vizesember
#389
Kérlek ne siránkozz már:)
vizesember
vizesember szombat, 08:04
Előzmény: #387  betesharcos
#388
Jobb ha nem látod, mert elég csúnyán fest.
betesharcos péntek, 23:26
Előzmény: #385  Jancsi64
#387
Ez jó!
Farkasfu, ha nincs is nagy változás egy órás és egy napos chartot adsz a hétvégi reggeli kávé mellé?
Károgások olvasása helyett
Köszönjük!
Gyuri60 péntek, 22:21
#386
Tényleg külföldi vásárlásban a jövő. Ez az ország death.
Eisenburgprofesszor péntek, 19:22
Előzmény: #383  Wolfalfa74
#384
1000 óta sok a rinyás.... 
Wolfalfa74 péntek, 17:50
#383
A rinyások adták ma! Hétfőn meg veszik vissza 
Tony_Stark
Tony_Stark péntek, 17:09
#382
Azzal a szándékkal regisztráltam a forumra, hogy tanuljak a tapasztaltabbaktól, de nem gondoltam, hogy ilyeneket fogok valaha elmagyarázni 😂 Én is tanulom a befektetések világát még... Pénzügyi alapjaim megvannak, de nyilván még van mit tanulnom. Technikai elemzést tanulnék szívesen, szerintem hasznos tudna lenni ha értenék ahhoz is, meghatarozni a jó be és kiszálló pontokat. Farkasfu hozzád lenne kérdésem, mit ajánlasz milyen platformon érdemes elkezdeni, nyilván tömérdek mennyiségű anyag van a neten ezzel kapcsolatban. De van valami amit ajánlasz?
kockaveto1 péntek, 17:06
#381

Utolsó kötésár 677
Utolsó kötés 86
Kötés ideje 17:05:12
Napi változás -21
Napi változás % -3,01
Forgalom m Ft 62,91
Nyitóár 690
Napi minimum 662
Napi maximum 693
Jancsi64 péntek, 17:01
#380
Sok sikert a MOL-hoz. Nekem volt. Soha többet, még osztalékért sem kéne. Az jövőre is max. 3200-ig fog elmenni, ez meg duplázni fog.
csuloktata péntek, 16:59
Előzmény: #377  farkasfu
#379
Elnézést. Nagyúr :(
Tony_Stark
Tony_Stark péntek, 16:56
Előzmény: #373  csuloktata
#378
Még nem 100%-os kiadottsága az ingatlanoknak, illetve valamikor el kell költeni azt a pénzt, örökké nem állhat a számlán 😂 És az előző befektetések alapjan meg lehet nézni mennyit hozott a konyhára. A tőke arányos megtérülést azaz ROE-t így számítjuk: adózott eredmény/saját tőke * 100 . Hasonlítsd össze ezt a mutatoszámot, nyilván torz a kép mert teljesen más szegmensben van a két cég, de azért látványos.
farkasfu
farkasfu péntek, 16:55
Előzmény: #374  csuloktata
#377
Ezt itt fejezd is be! Ne személyeskedj!!
Nem kérdeztél tőlem olyat, hogy melyiket vegyed! 
Vagy tévedek? 
csuloktata péntek, 16:54
Előzmény: #372  farkasfu
#376
Miért növekedési részvény az a SZIT, ami nem fejleszt, nem vásárol???
csuloktata péntek, 16:51
Előzmény: #372  farkasfu
#375
Megérne egy MNB vizsgálatot, hogy Te milyen kapcsolatban vagy az App.- os Jelinnek klánnal.
csuloktata péntek, 16:48
Előzmény: #372  farkasfu
#374

Melyik mellett döntsek azért kérdezem.
Tőled csak kioktatást jár.
Kérdésre válaszolja, ne pocskondiázz, jellemtelen vagy!
csuloktata péntek, 16:46
Előzmény: #370  Tony_Stark
#373

Ingatlanos cég,, több mint egy éve nem vesz semmit, miért növekedési részvény? 
mennyi lesz az EPS 150?
Nőnek az ingatlanok? Két bérlőnek kiadják ugyanazt? Épít bármit is? Semmit!
Mitől növekedési?
Emeli az árakat?
Kétszer kiadja ugyanazt, okosba???
farkasfu
farkasfu péntek, 16:44
Előzmény: #369  csuloktata
#372
Akkor miért nincs Mol részvényed, ha az olyan jó? :))
Nézd vissza az elmúlt 2-3 évet és rájössz miért ezt választottuk! 
Tony_Stark
Tony_Stark péntek, 16:33
#371
Én sem vagyok tisztában a pontos számokkal, de s tőkearányos megtérülést érdemes lenne vizsgálni. Melyik cég milyen megtérüléssel tud befektetni arányosítva. Illetve nyílván itt nem lett kifizetve az osztalék, ez is befektetésre kerül valamikor :)
Tony_Stark
Tony_Stark péntek, 16:25
Előzmény: #368  csuloktata
#370
Növekedési ütem
csuloktata péntek, 16:16
Előzmény: #368  csuloktata
#369
Nincs Mol rv-em!
csuloktata péntek, 16:15
Előzmény: #365  farkasfu
#368

A MOL is a könyv szerint érték felén forog. Miért e mellett kell dönteni, mikor a MOL 8 % osztit is fizet?
Alulértékeltebb, likvidebb, osztalékot fizet. Mi szól e mellett?
barkas1000
barkas1000 péntek, 16:12
Előzmény: #365  farkasfu
#367
Igen még össze is szoktak verekedni az áruért . ....csak jusson elég mindenkinek 
Eisenburgprofesszor péntek, 16:02
Előzmény: #365  farkasfu
#366
Akkor pluszban lenne. 
farkasfu
farkasfu péntek, 15:44
Előzmény: #364  barkas1000
#365
elég sokan vásárolnak akkor :)
r677
barkas1000
barkas1000 péntek, 14:29
#364
r 666   blekkfrájdéj 13
kockaveto1 péntek, 12:35
#363

Utolsó kötésár 672
Utolsó kötés 382
Kötés ideje 11:49:41
Napi változás -26
Napi változás % -3,72
Forgalom m Ft 46,64
Nyitóár 690
Napi minimum 662
Napi maximum 693
kockaveto1 péntek, 11:16
Előzmény: #361  kockaveto1
#362
na igen, aki csak egy sort lát, az el is hiszi. r. 662
kockaveto1 péntek, 11:08
#361
beáll 679 elé 5XXX darabbal 672-re. nyomnák lefelé. 

Topik gazda

farkasfu
farkasfu
5 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek