Mindkét irány ott van, ha jobban megnézed, vagy megkérdezel valakit.. A hetesen kérdőjeles 4-s van, mert nem tudni még a pontos helyét. Tehát azt jelzi, ha a 650 marad az alja, akkor hogyan alakulnak felfelé a szintek. A kék vonal az új idővonal ! Amennyiben alatta fordulna, akkor módosítva lesz! Sajnos betesharcos "nagyon türelmetlen" volt, hiába mondtam, hogy még nincs változás technikailag! Nálam mindig naprakész, így felraktam neki! Most az lesz a probléma, ha változtatni kell, hogy egyik a régit nézi a másik az újat és jön a keveredés, én meg mesélhetek mindenkinek...! Ezért nem akartam egyelőre felvázolni semmit! A napos charton ugyanez a helyzet, csak részletesebben, mivel napos! Remélem érthető, ha valami nem tiszta kérdezz. Amúgy meg tudnod kell, hiszen elemzéseket dobsz fel mindenhova!
Sajnos most látom, h az egyik szint a naposon elmozdult ~4 forinttal, de majd visszateszem. Lényegtelen, csak kiszúrtam, ahogy ránéztem ma! Ez van, ha mindent feltesz az ember, nehéz úgy dolgozni, hogy minden a helyén maradjon! Mindig le kellene ellenőrizni, minden számítást a charton, ha új elem kerül fel, de hát nem vagyok gép...!
Te is sokat dolgoztál, és tulajdonképpen összefoglaltad, hogy miért vagyunk még itt sokan, köztük olyanok is akik több évtizedes tőzsdei múlttal rendelkeznek. Köszi a munkát.:)
Azt látom, megtörhetetlen a depresszió és negatívkodás. Mégis leírom, hogy énmagam miért vettem újra Appeninn részvényt. 1. Fundamentális okok Az Appeninn jelenleg évi 130-140 Ft EPS megtermelésére stabilan képes. A jelenlegi ingatlanportfolióból ennyi jön ki, ez kiderült a 2023-as és a 2024-es év után is - de tessék ezt leellenőrizni. P/E alapon tehát most lehetünk pont 5-ön, számításaim szerint. Emellett felhívom a figyelmet az éves jelentés 73. oldalára, miszerint: "A vezetőség
folyamatosan monitorigolja az esetleges hatásokat, az infláció emelkedését, így a bérleti
szerződések évente indexálódnak a meghatározott infláció mértékével." Tehát, bizony, inflációkövető díjkorrekció nemcsak a Telekomnál van, hanem itt is. Érdemes lehet szerintem ezt figyelembe venni. Ja, hogy ezt lekövetné a bérek emelkedése a cégnél? Lehet, de olyan elhanyagolhatóan kevés a személyi jellegű ráfordítás itt, hogy azért aligha értelmezhető hatás ez véleményem szerint. Esett némi szó a plázastopról. Nos, az Appeninn jelenleg 3 plázát birtokol, egyet Székesfehérváron, egyet Zalaegerszegen és egyet Nagykanizsán. Az éves jelentés 45. oldala szerint ezek szumma mérlegértéke 47,24 millió euró, az ingatlanportfolio nagyjából 26 %-a. Szerintem a betett hír a plázák együttműködéséről jó hír, illetve nem látom magam előtt, ahogy kiürülnek az Appeninn plázái, és nem lesznek bérlők. Azt se látom én magam, hogy a 10 %-a kiürül. Innentől pedig elhanyagolható hatásról beszélhetünk szerintem, ha egyáltalán bármi negatív hatással jár ez bármikor is a távoli jövőben. Az éves jelentés 50. oldala szerint az egy részvényre jutó nettó eszközérték 2,5 euró, ez 1000 Ft. Ebből kb. 400 Ft cash. Ez mostanra szerintem olyan 1065 Ft lehet, ha a 2024-es eredménytermelést nézzük. BIF P/BV 1,49 GSPark 0,85 Appeninn 0,69 Adatok forrása a BÉT oldala, ma. Így tehát legrosszabb esetben én a következőkkel tudok számolni 3 éves távon, ha se befektetés, se osztalék, se semmi nincs, de tényleg semmi, még egy kis infláció sem: Könyv szerinti érték az 1065 Ft-hoz nő még kb. 400 forinttal (3*135 Ft), ha csak annyit termel, mint eddig, ez 1465 Ft. A cégben ekkor 800 Ft cash lesz. Jelen áron nézve az árfolyam+123 Ft cash plusz az ingatlanok, mínusz a hitelek. Ennek is mindenki számoljon utána, néhol kerekítettem. Személyes várakozásom szerint (de ez csak vélemény) nehéz elképzelnem, hogy a jelenlegi árfolyamszint lesz az irányadó ilyen értékek mellett. És ez volt a worst case scenárió a véleményem szerint, mert ez 0 fejlődéssel, SZIT szabály áthágással is akár, 0 inflációval lehet érvényes. 2. Spekulatív okok A sokszor idézett 70 %-os szabály miatt vélhetően nem igaz, hogy a következő 3 évben nem történik semmi, se befektetés, sem osztalék. Befektetés esetén nézzük a lengyel példát. Az irodaház az árbevétel kb. 33 %-át tette ki 2024-ben, ha ezt EPS-re levetíthetjük (nem tudhatjuk pontosan, de feltételezem hogy kb. helyes), akkor kijön, hogy 40 Ft-ot kb. a lengyel irodaház hoz részvényenként. Annak a vásárlási értéke 36,7 millió euró volt, az éves jelentés 36. oldalából kiderül. Nos most 47 millió euró cash áll a cégben. Hitel nélkül is, áremelkedést figyelembe véve is esélyes, hogy egy hasonló befektetésre ez elég lehet szerintem, én ezzel számolok. Az még 40 Ft EPS lehet. Ráadásul el is adhatnak ingatlant - aki nem érti, hogy ez még miért nem történt még, kérem, olvassa újra a 70 %-os szabályt és számoljon. Ezzel nézve már 3 év múlva a könyv szerinti érték 1065 Ft+3*180 Ft=1605 Ft lehet. A P/E jelen árfolyamon pedig nem egészen 3,8-ra jön ki nekem. Ha van évi 3 % infláció alapú EPS emelkedés, akkor már közel 200 lehet az EPS. A P/E ekkor 3,4 alatt lenne, de mindenki számoljon utána. Mindezzel együtt, vagy enélkül, az osztalékfizetés esélyét kár volna elengedni szerintem. Ha a jelenlegi pénzt befektetik, és a jövő éviből is tesznek félre, és csak mondjuk 90 Ft-ot fizetnének, az árazás alapon szintén nem 677 forintnak tűnik így hirtelen. Legalábbis szerintem, mindenki saját véleményére hagyatkozzon. Mindezek alapján spekulatívan szerintem igen kevés rá az esély, hogy semmi - se osztalék, se jelentős EPS növekedés - nem történik. 3. Technikai okok Farkasfu chartját akartam bemásolni, de az az ő tulajdona és ő gondolatai. Mindenesetre annyit mondhatok, hogy véleményem szerint a hosszútávú emelkedő trend nem sokkal lejjebb van, és ennek törését én nem látom jelenleg. De mindenki nézzen rá maga is a chart-ra és alkosson véleményt. 4. Összegzés Mindezek fényében, nem veszek részt további diskurzusban itt, mert bár sok-sok tiszteletre méltó fórumtag van, ezen mértékű részvényesi, vagy nemrészvényesi negatívkodás mellett nincs lehetőség értelmes párbeszédre. Értem a 2 hónappal ezelőtti történések szomorúságát, ugyanakkor a fentiek fejében inkább azt mondom, fel a fejjel. A fenti írás kizárólag személyes vélemény, nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy értékpapír vételére, eladására irányuló ajánlásnak. Hogy egy részvény ára felmegy, vagy esik, vagy stagnál, sosem lehet biztosan tudni előre. Sőt, semmi mást sem lehet biztosan tudni előre. Bármilyen reakciót szívesen olvasok majd, és minden jót a fórum közösségének!
Természetesen arra utaltam, hogy az Appeninn a meglévő kb. 24 milliárd forintnyi + kölcsön vehető összeg iroda vagy más kereskedelmi ingatlanvásárlásra szánt pénzét talán jobban tenné, ha esetleg lengyel, vagy cseh ingatlanra költené. Sajnos a jelenleg az országunkat vezető csapat gyakran ötletel, ami nem túl jó. A stabilitás talán jobb lenne.
Azzal a szándékkal regisztráltam a forumra, hogy tanuljak a tapasztaltabbaktól, de nem gondoltam, hogy ilyeneket fogok valaha elmagyarázni 😂 Én is tanulom a befektetések világát még... Pénzügyi alapjaim megvannak, de nyilván még van mit tanulnom. Technikai elemzést tanulnék szívesen, szerintem hasznos tudna lenni ha értenék ahhoz is, meghatarozni a jó be és kiszálló pontokat. Farkasfu hozzád lenne kérdésem, mit ajánlasz milyen platformon érdemes elkezdeni, nyilván tömérdek mennyiségű anyag van a neten ezzel kapcsolatban. De van valami amit ajánlasz?
Appeninn topik